Dinámica de la Curva de Rendimientos en Honduras: Factores Económicos Determinantes
Resumen
Este trabajo emplea el Modelo de Nelson y Siegel (1987) y el Análisis de Componentes Principales (PCA) para estimar los rendimientos y componentes de su curva, para las letras-bonos del Banco Central de Honduras (BCH), utilizando datos mensuales 2007-2025 de estos instrumentos financieros a diferentes plazos de vencimiento. Se hace un análisis histórico de las principales medidas de política monetaria, en el contexto de la concavidad o convexidad de la curva de rendimientos, lo que releva la postura de política monetaria adoptada por el BCH en diferentes momentos del tiempo. Asimismo, se estima un Modelo Estructural de Vectores Autorregresivos (SVAR) para encontrar los determinantes de la curva. De acuerdo a estos resultados, la dinámica de los rendimientos obedece principalmente a las fluctuaciones de precios nacionales e internacionales.
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Derechos de autor 2026 Merit Salomé Tejeda Amaya, Celin Hernandez
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