Shocks de Oferta de Cr´edito en Nicaragua

Resumen

Comprender la naturaleza de los shocks que provocan fluctuaciones en el cr´edito es fundamental para el dise˜no de pol´ıticas que permitan mitigar los efectos de los mismos y as´ı suavizar la evoluci´on del ciclo financiero. Para el caso de Nicaragua la evidencia emp´ırica en esta l´ınea es limitada, por tal raz´on, el presente tiene como objetivo analizar el efecto de los shocks de oferta de cr´edito sobre la evoluci´on del cr´edito bancario y la tasa de inter´es activa en Nicaragua, a trav´es de la estimaci´on de un modelo de Vectores
Autorregresivos Estructural (SVAR) y la implementaci´on de restricciones de signo como estrategia de identificaci´on. Este estudio comprende el per´ıodo 2003M01-2023M05 y la fuente de datos corresponde al Banco Central de Nicaragua (BCN). Los resultados sugieren: que los shocks de oferta explican hasta el 80.2% y el 72.8% de la volatilidad del crecimiento del cr´edito y de la tasa activa respectivamente, que estos porcentajes
incrementan cuando el cr´edito est´a por debajo de su estado estacionario, que estos shocks suelen tener un efecto persistente sobre estas variables y que se pueden asociar en gran medida a shocks de riesgo de cr´edito, de liquidez y al desempe˜no de la actividad econ´omica.