El efecto de las provisiones en el ciclo crediticio

Resumen

Las provisiones por p´erdidas crediticias son reservas que la banca establece contra sus utilidades para absorber p´erdidas esperadas de su cartera de pr´estamos. Aunque su objetivo es suavizar las fluctuaciones del capital, su efecto sobre el ciclo del cr´edito es ambiguo y depende de manera significativa del marco normativo. En este documento se analiza dicho efecto en Nicaragua mediante un modelo Vector Autorregresivo Estructural (SVAR) con datos para el per´ıodo 2003-2024. Los resultados indican que un shock de 1 punto porcentual en el ratio de gasto en provisiones a cartera bruta, genera una contracci´on persistente de hasta 1 punto porcentual en la brecha del cr´edito real. Adem´as, se identifica que en Nicaragua ha predominado un esquema de provisiones retrospectivo y proc´ıclico, donde el gasto aumenta a medida que se materializa el deterioro de la cartera, amplificando as´ı el impacto de otros shocks macroecon´omicos. Estos hallazgos sugieren que migrar hacia un esquema de provisiones prospectivo (basado en p´erdidas esperadas) o implementar colchones de capital contrac´ıclico resultar´ıa en una menor volatilidad del ciclo crediticio.

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