Determinantes del Riesgo Soberano en República Dominicana

Autores/as

  • José Manuel Michel Banco Central de la República Dominicana
  • Fidias Díaz Banco Central de la República Dominicana

Palabras clave:

Riesgo soberano, vectores de corrección de errores

Resumen

Utilizando información correspondiente al periodo 2003-2014, este trabajo investiga los determinantes clave del riesgo soberano, medido por el EMBI, que es la diferencia entre los rendimientos de los bonos soberanos emitidos por República Dominicana y del Tesoro de EE.UU. Los resultados indican que las variables macroeconómicas tales como Deuda Pública/PIB, Exportación/PIB, Inversión/PIB, Tipo de Cambio Real y Tasa de Interés Pasiva son importantes para explicar el riesgo soberano en República Dominicana. La metodología de investigación utilizada es el modelo de vectores de corrección de errores (VEC, por sus siglas en inglés), la cual permite explicar el comportamiento de corto y largo plazo del riesgo soberano. En sentido general, el riesgo soberano se encuentra alineado a su nivel de largo plazo determinado por su vector de cointegración.

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Publicado

2018-10-12