Caracterización de Serie de Tiempo del IMAE

Resumen

A pesar del uso frecuente del índice mensual de la actividad económica (IMAE) como indicador líder y de coyuntura, son muy pocas las referencias a las propiedades de series de tiempo de esta serie que sustenten estadísticamente los análisis extraídos del IMAE. En este trabajo se examinan diversas hipótesis acerca del comportamiento de serie de tiempo del IMAE en el periodo 1994:01-2010:02, utilizando una amplia batería de pruebas estadísticas. Los resultados muestran que el IMAE se puede caracterizar como un proceso en tendencia determinístico con rupturas de nivel y tendencia y con estacionalidad estacionaria. Así, las perturbaciones que afectan al IMAE serían en gran parte transitorias, con algunos cambios discretos con efectos permanentes.
Además, los resultados sugieren que la tasa de crecimiento del IMAE ha cambiado en el tiempo pasando de 6.4 por ciento anual antes de 2001, a 4.9 por ciento a partir de ese año. Esto implicaría una caída en la tasa de crecimiento del PIB tendencial de 5.1 por ciento a 4 por ciento para el mismo período. Futuras investigaciones acerca de la tendencia de largo plazo del PIB deberían enfocarse en explicar estos quiebres.